www.debiutync.pl - portal o rynku NewConnect

Obecnie papiery Tele-Polska Holding S.A. drożeją o prawie 10 proc. do 2,46 zł. Taki ruch to efekt pierwszej rekomendacji dla Spółki wydanej przez analityków Dr Kalliwoda, którzy zalecają kupno papierów Emitenta,  wyznaczając ich cenę docelową na poziomie 3 zł.

W raporcie analitycy zwracają uwagę m.in. na to, że Spółka nie posiada praktycznie żadnej infrastruktury sieciowej (większość pochodzi z outsourcingu), jej model biznesowy charakteryzuje się dość niskim Capex’em i niskimi kosztami stałymi, co daje dość wysoką dźwignię operacyjną.

W wycenie nie bez znaczenia okazało się to, że w pierwszym kwartale tego roku Spółka planuje dokonanie podwyższenia kapitału zakładowego w ramach którego zamierza zaoferować inwestorom do 10 mln nowych akcji. Jak czytamy w raporcie, środki te prawdopodobnie zostaną przeznaczone m.in. na akwizycje nowych klientów, inwestycje w infrastrukturę oraz wejście w nowe segmenty – telemedycynę i energetykę. To właśnie te dwa ostatnie obszary są zdaniem Kalliwody bardzo obiecujące. Analitycy wierzą bowiem, że pozwolą one w pełni wykorzystać posiadaną bazę klientów i zaoferować różne usługi w jednym pakiecie.

Dr Kalliwoda spodziewa się, że w tym roku Grupa TPH wygeneruje 242,1 mln zł przychodów ze sprzedaży, 10,8 mln zł zysku operacyjnego, 18,1 mln zł EBITDA oraz 8,94 mln zł zysku netto. Rok później m.in. skonsolidowany obrót miałby już wzrosnąć do 342,5 mln zł, EBITDA do 25,9 mln zł, a wynik netto to 12,9 mln zł.

Jeżeli chodzi o prognozy samego Emitenta, to są one nieco śmielsze. Spółka spodziewa się bowiem uzyskania w tym roku 250 mln zł przychodów, EBITDA na poziomie 23,1 mln zł i 9,55 mln zł zysku netto przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej. W 2015 roku ma to być już odpowiednio 364,5, 29,7 oraz 14,3 mln zł.

Niedawno Tele – Polska informowała, że już wkrótce zamierza wznowić proces IPO i zmienić parkiet na regulowany GPW. Pod koniec września poprzedniego roku Spółka zaoferowała do 10 mln akcji, ale w listopadzie zawiesiła proces, głównie z uwagi na trwające wówczas oferty publiczne prowadzone przez Energę i PKP Cargo.

Z IPO Spółka zamierza pozyskać około 20 mln zł, które trafią na rozwój bazy abonenckiej, rozbudowę infrastruktury sieciowej i stworzenie centrum przetwarzania danych dla średnich i dużych firm.