www.debiutync.pl - portal o rynku NewConnect

W kwietniu tego roku, zatem jeszcze zanim Spółka zadebiutowała na NewConnect, akcjonariusze APS Energii S.A. zadecydowali o rozpoczęciu programu motywacyjnego. Teraz ów program został oficjalnie uruchomiony.

Decyzja o programie została podjęta na walnym zgromadzeniu, jakie miało miejsce 10 kwietnia tego roku. Wówczas akcjonariusze przegłosowali uchwałę w sprawie motywacji członków zarządu oraz innych osób z kierownictwa, które przyczyniły się do wzrostu przychodów, zakresu działalności i efektywności funkcjonowania Grupy. Celem operacji jest zmotywowanie do dalszej pracy na rzecz rozwoju Spółki, wzmocnienie więzi ze Spółką „bez konieczności uszczuplania zasobów gotówki”.

W ramach całego programu (który wygaśnie 31 grudnia 2015 roku) chodzi o przyznanie prawa do objęcia 777.300 akcji (po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej) w trzech transzach:

- pierwszej – w liczbie 207.280 akcji serii C1,

- drugiej – w liczbie 285.010 akcji serii C2,

- trzeciej – w liczbie 285.010 akcji serii C3.

Szczególnie istotne są jednak warunki uruchomienia programu. Pierwszy z nich został już zrealizowany – chodzi bowiem o wprowadzenie co najmniej jednego waloru na rynek NewConnect, a to jak wiemy, miało miejsce 8 sierpnia tego roku. Obwarowań jest jednak więcej. Druga transza zostanie uruchomiona dopiero po osiągnięciu lub przekroczeniu skonsolidowanej EBITDY za 2013 rok na poziomie 12,1 mln zł. Trzecia transza wystartuje z kolei tylko wtedy, gdy Grupa w 2014 roku wygeneruje EBITDA na poziomie nie niższym niż 16,4 mln zł.

Co jeżeli rezultaty będą niższe od prognoz? Wówczas nastąpi częściowe uruchomienie drugiej i trzeciej transzy. W przypadku gdy skonsolidowana EBITDA nie będzie niższa niż 75 proc. szacowanego wyniku, wówczas liczba akcji w transzy wyniesie 188.107 sztuk.  Gdy EBITDA będzie wyższa od 50 ale niższa od 75 proc. szacowanego poziomu, wówczas do objęcia pozostanie 94.053 sztuk papierów.

W celu realizacji programu APS Energia wyemituje 777.300 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A, które obejmą uprawnione osoby. Wykonanie praw z nich przysługujących ma, w przypadku pierwszej transzy, nastąpić do 15 października br., w przypadku drugiej transzy do 1 września 2014 roku, a w przypadku trzeciej do 1 września 2015 roku.

Warto w tym miejscu spojrzeć na wypracowane dotąd rezultaty Grupy. W pierwszym półroczu jej przychody ze sprzedaży przekroczyły 17,4 mln zł wobec 32,3 mln zł rok wcześniej. Póki co, skonsolidowana EBITDA to -1,62 mln zł w porównaniu do 5,48 mln zł rok wcześniej. Po sześciu miesiącach tego roku skonsolidowana strata netto Grupy to 2,44 mln zł, chociaż w tym samym okresie roku poprzedniego było to 3,44 mln zł zysku.

Przypomnijmy, że w tym roku Grupa APS Energia S.A. planuje uzyskanie m.in. 74,2 mln zł przychodów ze sprzedaży, 12,1 mln zł EBITDA i 8,4 mln zł zysku netto. Jak stwierdza zarząd, dopiero w drugiej połowie tego roku realizowana będzie większość zaplanowanych inwestycji (co jest potwierdzone historycznie największym portfelem zamówień na poziomie 29 mln zł). W związku z tym, wypełnienie prognoz na ten rok i kolejny nie jest zagrożone. Odnotujmy również, że w roku 2014 obroty mają już wzrosnąć do 94,2 mln zł, EBTIDA do 16,4 mln zł, a wynik netto do 11,5 mln zł.

Emitent to producent i dostawca przemysłowych systemów zasilania awaryjnego. Główni kontrahenci Spółki to krajowe i zagraniczne podmioty z sektora energetycznego oraz nafty i gazu. Grupa kapitałowa APS jest dość obszerna. W jej skład wchodzi bowiem także OOO APS Energia RUS, APS Energia Caucasus Llc., TOO APS Energia Kazachstan, APS Energia Czech s.r.o., OOO APS Energia Ukraina, ENAP S.A. oraz ENAP spółka akcyjna Sp.K.