www.debiutync.pl - portal o rynku NewConnect

Spółka Orzeł S.A. znajduje się od pewnego czasu w upadłości, aczkolwiek ma ona charakter układowy, co ostatecznie zawsze daje pewne nadzieje na przyszłość. Nadzieje te zależą w takich przypadkach od tego, czy firmie uda się wypracować kompromis z wierzycielami.

Otóż władze spółki poinformowały, że złożyły ostatnio do sądu uzupełnione propozycje układowe. Cała koncepcja układu składa się z czterech głównych punktów. Już w pierwszym zakłada się, że wszelkie odsetki i należności uboczne od wierzytelności objętych układem zostaną umorzone.

Poza tym część wierzycieli (o tym mówi punkt drugi) zostanie zaspokojona w całości, oczywiście tylko w zakresie należności głównej, przy założeniu, że nie będzie ona przekraczać 50 tys. zł. Spłata miałaby nastąpić w ciągu trzech miesięcy od chwili, gdy sąd zatwierdzi układ.

W przypadku tych wierzycieli, którzy oczekują od spółki kwot większych niż 50 tys. zł, proponuje się redukcję zobowiązań. W szczególności należność główna miałaby zostać umorzona w połowie, pominięte zostałyby też naturalnie wszelkie odsetki itd. Spłata tego, co pozostanie, dokonywać miałaby się w ciągu 20 kwartalnych rat, z tym że pierwsza transza wypłacona zostałaby dopiero po roku od uprawomocnienia się postanowienia sądowego o układzie.

Firma pomyślała też o obligatariuszach obligacji serii B, którym zaproponowała dwie opcje. Pierwsza zasadza się na emisji nowego długu. Chodzi o nowe obligacje serii C. W komunikacie czytamy, że zostaną one przyznane posiadaczom obligacji B "z zaliczeniem wierzytelności z tytułu obligacji serii B na poczet ceny obligacji nowej emisji według wartości nominalnej (stosunek wymiany 1:1)". Oprocentowane ma wynieść 5 proc. rocznie. Papierów serii C ma być być 10 tys. sztuk, każdy o nominale 1 tys. zł. Ich zabezpieczeniem będzie "zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym przedsiębiorstwa Emitenta - linii technologicznej do recyklingu opon samochodowych oraz opon do innych pojazdów".

Druga wersja to spłata wierzytelności (wraz z odsetkami) w ośmiu ratach, przy czym ostatnia płatna byłaby po 90 miesiącach od daty uprawomocnienia się układu.

Orzeł S.A. to firma produkująca granulat gumowy w procesie recyklingu zużytych opon. W trzech kwartałach roku 2014 notowała 5,67 mln zł przychodów, 1,2 mln zł straty operacyjnej i 2,14 mln zł straty netto. Rok wcześniej miała w analogicznym okresie obroty rzędu 18,9 mln zł, ujemny EBIT (-2,65 mln zł) i również ujemny wynik netto (-3,4 mln zł).

Pod koniec września zobowiązania krótkoterminowe opiewały na 19,9 mln zł, zobowiązania ogółem wraz z rezerwami na 36,6 mln zł, a jednocześnie firma miała tylko 286 tys. zł środków pieniężnych.