Przed nami WODKAN Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji S.A. - firma z Ostrowa Wielkopolskiego, obecna na parkiecie NewConnect.
Głównym akcjonariuszem tego biznesu jest Centrum Rozwoju Komunalnego S.A. (32,68 proc. głosów na WZ). Drugie miejsce zajmuje BOŚ S.A. (29,48 proc.), na trzecim widnieje gmina miejska Ostrów Wielkopolski (25,29 proc). Free float to 12,55 proc.
Przedmiotem działalności przedsiębiorstwa (według statutu) jest: produkcja i dostawa wody pitnej, odbiór i oczyszczanie ścieków, działalność inwestycyjna, budowa urządzeń wodnokanalizacyjnych oraz badania laboratoryjne wody i ścieków. A zatem firma ta odpowiada za dostawy wody w Ostrowie Wielkopolskim. Deklaruje, że utrzymuje wysoką jakość wody i nawet reklamuje się dość zdecydowanym hasłem "Pijmy kranówkę!".
Spójrzmy na dane finansowe przedsiębiorstwa:
Przychody Wodkanu za trzy pierwsze kwartały 2017 wyniosły 26,2 mln zł. W skali rocznej wzrosły o 4,4 proc. Wynik operacyjny obniżył się, spadł z 1,75 mln zł do 968 tys. zł. Zysk netto skurczył się z 1,61 mln zł do 822 tys. zł. Tym samym np. marża operacyjna spadła z 7 proc. do 3,7 proc., a rentowność netto uległa redukcji z 6,4 proc. do 3,1 proc.
W samym III kw. 2017 (i w analogicznym okresie 2016) sprawy miały się tak:
Przychody były podobne jak rok wcześniej (wyniosły 8,94 mln zł), formalnie trochę większe. Znacząco spadły natomiast zyski - tak więc lipiec, sierpień i wrzesień okazały się po prostu słabe. Na przykład wynik na czysto to raptem 53,16 tys. zł, co daje rentowność 0,6 proc. (w III kw. 2016 było 10,7 proc.).
Zerknijmy na pozycje bilansowe:
Aktywa trwałe w finale września opiewały na 233 mln zł, to przede wszystkim majątek rzeczowy, co nie dziwi, jeśli wziąć pod uwagę całą infrastrukturę przedsiębiorstwa: pompy, zbiorniki, rury etc.
Aktywa obrotowe to jedynie 17,5 mln zł, niemniej w praktyce oznacza to np., że Wodkan posiada sporo gotówki (13 mln zł). Wypłacalność natychmiastowa to 1,86 pkt, ogólny wskaźnik płynności bieżącej to 2,51 pkt. Złota reguła bilansowa nie jest zachowana, ale Wodkan odbiega od niej tylko nieznacznie (wskaźnik to 0,93 pkt).
Ogólne zadłużenie jest bardzo niskie (tylko 14 proc. sumy bilansowej) i na szczęście ma charakter w zasadniczej mierze długoterminowy.
Spójrzmy na wykres kursu:
Jeśli chodzi o minima, to widzimy trend wzrostowy - już od sierpnia 2013, gdy kreślono dołek na 3,58 zł. Tymczasem minimum z 29 grudnia 2017 to 5,44 zł. Maksima zaliczone wiosną 2017 to 8,94 zł. Obecnie POS daje sygnał pro-zakupowy, istotne jest przebicie oporu na 6,50 zł i wykonanie ruchu do 7 zł.
